财经早餐

健康        2019-10-02   来源:寻史问迹

【中证视点】

编者按:本周中美贸易谈判将进入核心部分,而谈判前市场谨慎态度有利于提升后续回升的潜力。目前来看,逆周期政策加码、资本市场制度改革提速,且此前持续宽货币政策后信用正边际改善,叠加央行创设CBS支持商业银行永续债发行,有望加强疏通货币政策与信用传导机制。整体而言,驱动春季行情的逻辑或主旋律未变。

重磅文件发布在即 两大主线或引关注

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近期农业板块出现一定异动,这或与中央一号文件发布临近相关。每年中央一号文件的发布时间集中在1-2月期间,发布前后往往会引发农业板块行情。

十九大强调坚持农业农村优先发展,实施乡村振兴战略,具有重要指导意义,2019年一号文或仍将以乡村振兴战略作为政策主线。据去年底中央农村工作会议和全国农业农村厅局长会议相关精神,农村土地制度改革、农村人居环境整治、农业供给侧改革、农村基础设施和公共服务提升等可能成为即将发布的“一号文件”的核心内容。

布局上,建议优先关注农村基建和粮食安全。1)农村基建。结合各省农村人口比重及财政情况看,西藏、宁夏、青海等到期债务压力较轻与农村人口占比高高度重合,上述地区的基建有望成为乡村基建发力的高弹性地区。加之,西部地区铁路网和公路网密度只有全国平均水平的一半,后期投入中还有很大的空间,可关注天山股份000877)、北新建材000786)等。2)中美贸易摩擦背景下,中国粮食供需形势发生明显变化,因此2019年粮食生产重视程度将加强。可关注资源优势突出、业务涵盖粮食产业链各个环节、具有大规模农业生产能力的苏垦农发(601952)。另外,从国内国际的发展来看,大数据正在驱动农业发展路径发生变化,以提高农业效率,保障食品安全,实现农产品优质优价,农业大数据蕴含着巨大的商业价值。可关注与农业部签署合作协议推进大数据农业融合的神州信息(000555)和食品溯源龙头新大陆000997)。

多领域先行先试 雄安农业农村发展有望提速

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近日,农业农村部部长韩长赋在河北雄安新区调研时强调,全力以赴支持雄安新区在农业科技创新、农业高质量发展、农村改革、城乡融合发展等方面先行先试,配合服务雄安新区加快建设发展。座谈会期间,中国农科院、雄安新区管委会、河北农业大学、河北农科院四方签署了农业科技战略合作协议,将联合建设国家农业科技创新中心,共同打造农业科技创新成果转移转化基地和研发服务平台。

上市公司,北大荒600598)大股东2018年入驻雄安,将以雄安新区48万亩国有农田为切入点,加强与雄安新区的高水平产业合作,共同打造雄安新区农业板块,共同规划、设计和推进雄安新区农业向高科技农业、绿色农业、品牌农业、生态农业方向发展;扬农化工600486)实际控制人中化集团与河北省政府签署战略合作协议,双方将在雄安新区建设以及现代农业、能源、化工环保等产业领域开展全方位合作。富邦股份300387)智能农业创业团队与雄安政府机构有业务往来。

【行业动态】

年后分散染料或将开启涨价模式 板块行情可期

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据行业网站消息,年后分散染料将开启涨价模式。春节后印染企业将迎来一年一度的生产旺季,尤其是3月之后产品销售将最为旺盛。一般而言,节前染料生产企业和印染企业库存处于中低位,贸易商节前适当备货;春节后下游通常开始补库,染料企业适当提高挂牌价格,而染料的成交价格中枢也将逐步上移。

2019年1月以来,连云港灌南县发布化工企业关停名单,其中涉及灌南欣丰化工连云港泰盛化工连云港双蝶染料化工等多家染料及中间体生产企业,环保并未放松,供给依然紧张。龙头企业于2019年1月将分散黑ECT300%报价上调至4.2万元/吨。据卓创资讯,目前分散染料市场成交价依然保持3.9万元/吨的高位,为春节后旺季提价打下了良好的基础。春节后分散染料、活性染料价格上涨将是大概率事件,相关上市公司受益,可关注闰土股份002440)、浙江龙盛600352)、吉华集团603980)等。

【热点聚焦】

“隐形冠军”鸿辉光通或将转板 参股公司有望受益

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据悉,上海鸿辉光通更新辅导备案情况报告,平安证券作为其首次公开发行A股股票上市的辅导机构,促进鸿辉光通具备进入证券市场的基本条件。公开资料显示,上海鸿辉光通坐落于上海市嘉定区,主要从事光纤通信器件产品的研发、生产及销售,是一家国际级光通信行业“隐形冠军”。

此前上海市委书记李强表示,要加强功能建设,提供精准高效的专业服务,助推长三角优质科创企业到科创板上市融资、加快发展,为科创板注册制提供“源头活水”。要瞄准集成电路人工智能生物医药、航空航天、新能源汽车等关键重点领域,让具有新技术、新模式、新业态的“独角兽”“隐形冠军”企业真正脱颖而出。上海鸿辉光通目前在新三板上市,相关参股公司有新华传媒600825)、电广传媒000917)等。

【信息追踪】

财政电子票据改革提速 龙头将坐享行业红利

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30日,博思软件300525)发布业绩预告,2018年实现营收5.6亿元,同比增长超80%;净利润约为8352万元,同比增52.73%。业绩增长的主因是公司在财政票据电子化及非税收入收缴电子化领域保持行业领先地位,业务规模持续扩张;在财政部平台2.0及政府财政业务、智慧城市、公共采购等领域市场有较大突破。业内认为,国税地税征管体制改革、大力推广电子发票应用、防伪税控服务费减免等国家政策多管齐下,行业龙头增长仍值得期待。

点评:去年11月份财政部发通知要求各地区必须在2019年1月31日前完成相关财政电子票据管理改革工作,从空间和时间维度加大加快电子票据建设进程。目前全国财政电子票据的改革已全面推开,改革速度会加快,预计今明两年将成为全国各地区电子票据项目招标的高峰期。另外,电子发票在地方两会上也备受重视。广东省政协委员、腾讯集团副总裁赖智明在提案中建议,进一步推广在广东省全省试点应用区块链电子普通发票和扩大应用场景范围,鼓励具备完全自主知识产权区块链底层技术在税务领域的应用。赖智明的提案中引用了有关部门最新评估:如使用区块链电子普通发票替代传统纸质发票,全省每年可直接或间接节约开票费用共约45-50亿元。

上市公司,除了博思软件,还可关注航天信息600271)。公司电子发票业务已在北京、上海、成都等省市完成了部署,微税平台在20个省市实施了推广;同时子公司诺诺极速与支付宝进行开票商务合作,与京东共同设立大象慧云,打造集税务大数据开发与应用、税务信息化业务及“互联网++税务”三位一体的一站式服务模式;和腾讯签署战略合作协议,并在电子发票、收单支付等业务领域开展了合作。

【另辟蹊径】

风险事件频发 短期金价有望继续上涨

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继上周五伦敦金价格重新站上1300美元关口后,本周以来金价持续上涨,截止到1月30日下午4点,伦敦金报价逾1315美元/盎司,创8个月以来新高。

国际金价持续走强主要受美元指数走弱与市场避险需求提升推动。1)从美元指数来看:一方面美国12月制造业与非制造业指数双双回落,表明经济扩张速度有所放缓,不支持美元继续走强;另一方面近期美联储主席鲍威尔言论偏鸽表明美联储加息进程开始放缓,美元走弱概率逐步增大。2)从避险需求来看,1月29日英国议会投票否决了推迟脱欧的提案,同时授权英国首相与欧盟重新商讨,考虑到此前欧盟已明确拒绝再次进行谈判,因此英国无协议脱欧风险增大,同时委内瑞拉局势动荡也加大了南美洲地缘政治风险,市场避险需求回升推动金价上涨。

综合来看,受益于美元走弱和近期风险事件频发刺激黄金买盘,短期金价仍有望继续上涨,建议关注山东黄金600547)、中金黄金600489)等。

【今日头条】四台华龙一号机组获批核电项目正式重启

据媒体报道,1月30日,从华龙国际核电技术有限公司一高层领导处确认,中国核工业集团漳州核电一期项目1号、2号机组,以及中国广核集团惠州太平岭核电一期项目1号、2号机组已获得核准。核电项目正式重启。

2018年以来,三代核电项目陆续实现并网,技术可靠性得到进一步验证。2019年,核电行业结束三年零核准的困局,迎来复苏之年。机构分析认为,我国目前待核准的核电项目共43台机组,装机50.90GW,处于规划中的项目92台机组,对应装机109.40GW,更远期规划项目共76台机组,丰富的项目储备给核电产业带来广阔的发展空间。按照目前核电单台机组200亿/台投资额,4台机组带来800亿投额。行业从停滞转为逐步启动,核电产业链公司有望迎来行业发展窗口。台海核电002366)专注于核电设备等高端装备制造,全资子公司承制中广核“华龙一号”示范项目。中广核技000881)实际控制人为中广核集团,是中广核集团唯一的A股上市平台。

【投资聚焦】华为或在Mate 30中全面引进类载板技术行业渗透率望加速成长

据媒体报道,华为已经计划在今年年底推出的全新旗舰机Mate 30中,全面导入最新的类载板(SLP)技术,成为继苹果、三星后,第三个大量采用类载板做为手机主板的品牌。此前iPhone X,三星Note、S系列等产品都通过类载板结构和L型电池相结合,节省内部空间以便塞入更大容量电池,在2月24日发布的三星S10系列不出意外也会使用这种设计方案。

类载板是下一代PCB硬板可将线宽/线距从40/40μm缩短到30/30μm,于2017年正式应用于手机等终端产品。使用类载板技术可将机身内部空间进一步压缩,让手机续航能力再次提升。华为导入类载板技术,具有指标性意义,这几乎已经宣告类载板未来将成为消费性电子产品的主流主板技术,未来类载板渗透率望加速成长。鹏鼎控股002938)作为全球FPC龙头积极布局类载板领域,已经入苹果类载板供应链。超声电子000823)公司具有类载板制造技术。

【独家参考】恒久科技:成功开发世界首个DMFC动力级燃料电池

恒久科技002808)在互动平台上表示,公司投资的新能源甲醇燃料电池已研制生产出技术指标世界领先的直接甲醇燃料电池(DMFC)动力级燃料电池,并已与相关电动汽车厂商进行相关合作,目前在电动汽车上测试,相关试验进展良好。DMFC具有能量转化效率高、可靠性强、质能比高、清洁、易启动、无噪音、低辐射、隐蔽性强、模块化结构、灵活方便、可水/电/热联供等优点。而恒久科技投资的新能源公司就是主要研究开发并生产制造这种新型燃料电池—DMFC系列产品。据介绍,目前该公司已在世界上首次开发成功DMFC动力级燃料电池,在电动汽车、通信基站、军工、微电网及新型分布式能源等方面有着广阔的高端应用。

【独家参考】宜安科技:液态金属订单量逐年增长

宜安科技300328)液态金属订单量逐年增长。液态金属具有高强度,良好成型性和高尺寸精度的特性,可以满足折叠屏手机对于结构件的厚度,复杂结构的极限要求,因此可以很大程度减少折叠屏手机厚度,并且具有良好用户体验和非常好的金属外观。液态金属目前已在手机FACE ID支架,摄像头模组等产品上规模应用,未来公司将会紧跟市场和客户的需求,结合液态金属的优良材料属性,主动推广和研发更多适用于消费电子的液态金属产品。

【每周港股通】中国奥园:增长最快的内房企业之一

中国奥园地产集团(03883.hk)是市场上增长最快的内房之一。2018年,奥园实现合同销售额913亿元,完成730亿元销售目标的125%,在克而瑞2018年房企销售百强中排名38。截止2018年上半年,奥园在60个海内外城市共有164个项目,总建筑面积3,001万平方米(权益面积81%),总可销售资源3,275亿元。奥园总部位于广州,背靠大湾区,其32%的总货值(1,048亿元)集中在于大湾区,公司未来的投资重心也将继续围绕大湾区。奥园在大湾区的土储、开发能力以及知名度,都是其核心竞争优势。奥园向全国开发商的蜕变,将成为其长期股价催化剂。此外,与其他快速增长的企业相比,奥园在高速增长同时维持健康的财务状况。招银国际预计公司2018-2020年核心净利润分别为24亿、31亿和40亿元,相当于2017-2020年复合年增长率36%。

【热点数据】235只个股创5178点以来新低

据统计,截至1月30日,已有235只个股收盘创出2015年6月中旬大盘见顶以来新低,其中千山药机暴风集团等个股跌幅最大,跌幅分别高达94.55%、93.69%;中天金融*ST长生等个股市盈率最低,分别为3.55倍、4.33倍;利源精制天神娱乐等个股市净率最低,分别为0.39倍、0.47倍。

【中证头条】

中国核电结束三年零审批 行业迎来复苏之年

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我国核电建设临近春节收到一份大红包。1月30日,从华龙国际核电技术有限公司获悉,中国核工业集团漳州核电一期项目1号、2号机组,以及中国广核集团惠州太平岭核电一期项目1号、2号机组已获得核准。而此前过会的CAP1400,也在积极推进审批流程中。

点评:2019年,核电行业结束三年零核准的困局,将迎来复苏之年。按目前核电单台机组200亿/台的投资额,4台机组将带来800亿元的投资。同时我国核电正在积极出海。据权威预计,在“一带一路”上及其周边有60多个国家已经和正在计划发展核电,到2030年新建机组预计将达到107多台。如果我国能够获得“一带一路”沿线30%的市场份额,即约30台海外市场机组,将带来近6000亿投资。

◆A股上市公司中,沃尔核材002130)是我国领先的高分子核辐射改性新材料企业。公司在国家核安全监管部门监督见证下完成华龙一号lE级K1类和K3类电缆热收缩式终端鉴定检测,并已成功中标并签订3个核电工程项目合同。台海核电002366)是核岛主管道设备龙头,全球唯一一家同时具备二代和三代核电主管道生产能力的制造企业,也是第一家同时完成交付中核、中广核、海外“华龙一号”项目机组主管道厂家。

【中证聚焦】

淡水河谷宣布减产震撼市场 全球铁矿石价格飙升

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据报道,全球铁矿石巨头淡水河谷首席执行官Fabio Schvartsman周二在新闻发布会上表示,将在三年内停止使用全部所谓的上游法尾矿坝。这一过程估计导致每年减产4000万吨。

点评:淡水河谷为全球最大的铁矿石生产商,其供应量急剧减少,将使得全球铁矿石供应收紧,价格得到提振。周三,大连商品交易所的铁矿石主力合约封上涨停。

◆A股公司中,广东明珠600382)参股的大顶矿业拥有华南第一大铁矿,为国内大型高品位磁铁矿山,平均矿石品位达43%。宏达矿业600532)主营铁矿石的采选。

【产经透视】

国家卫健委发文 规范手术机器人临床应用

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“手术机器人”临床应用管理将有专门的专家委员会。1月30日,国家卫生健康委办公厅发布《关于成立手术机器人临床应用管理专家委员会的通知》,通知中指出,为规范手术机器人临床应用,提高医疗质量,保障医疗安全,决定成立国家卫生健康委手术机器人临床应用管理专家委员会。相关概念股可关注博实股份002698)、海思科002653)等。